6月6日发改委发布了《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案》(以下简称《方案》)，聚焦汽车、家电、消费电子产品领域，通过财政补贴外的形式进一步加大对新能源汽车行业的支持。
一、极大促进北京地区新能源汽车消费
《方案》提出了不得对新能源汽车实行限行、限购，同时严禁各地出台新的汽车限购规定，已实施地区根据城市交通拥堵、污染治理、交通需求管控效果，加快由限制购买转向引导使用。目前对新能源汽车实施限购的城市唯有北京，根据北京2019年第一期新能源汽车申请指标显示，2019年北京新能源小客车指标6万个，个人指标额度占90%，而截至2019年2月8日新能源小客车指标申请有效编码个人443636个，单位5566家，新申请这需要至少等待8年，因此此次政策将刺激北京对存量的44.92万个新能源汽车指标加快消纳，同时对每年6万个指标进行扩充，极大促进了北京地区新能源汽车的消费。同时，《方案》鼓励地方对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予支持，鼓励有条件的地方在停车费等方面给予新能源汽车优惠，将在财政补贴政策外进一步降低新能源汽车的消费成本，刺激购买需求。
二、推进各地新能源公交车、出租车、物流车替代
《方案》鼓励加快推进城市建成区新增和更新的公交、环卫、邮政、出租、通勤、轻型物流配送车辆使用新能源或清洁能源汽车，2020年底前大气污染防治重点区域使用比例达到80%，鼓励地方加大新能源汽车运营支持力度，旨在进一步通过非财政手段推动新能源商用车的发展。此次对大气污染防治重点区域提出了在2020年底前使用比例达到80%的要求，将重点推进京津冀及周边、长三角、汾渭平原等区域内的公交车、物流车、出租车替换。
三、对充换电基础设施建设等给予支持
此次方案继续鼓励加大大型公共场所充电桩建设，同时要求国有事业单位按照不低于停车位数量10%比例建设充电设施，同时鼓励为新能源汽车分时租赁提供停车、充电设施支持。由于先车后桩的发展策略，我国新能源汽车车桩比远低于合理水平，根据充电联盟统计截至 2019年4月我国公共类充电桩保有量39.1万台，全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量95.3万台，以4月底新能源汽车保有量297万辆计算，充电桩与新能源车的配比仅为1:3.11，远低于《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》中要求的2020年1:1的水平。除加大对充电设施建设支持外，《方案》同时提出了对分时租赁模式的支持。
四、加快发展使用便利的新能源汽车
《方案》提出了对新能源汽车高性能电池、轻量化材料的发展方向，将进一步促进产业链技术升级。规模降本，同时通过换电等模式尝试加大较传统燃油车的经济性。
五、投资建议
从中长期来看，新能源商汽车产业增速不减，电动化全球化趋势加剧;从短期来看，过渡期产销旺盛，此前市场普遍对三季度排产和价格有所担忧，但政策刺激有望振兴全年销量，产业链有望持续处于较高景气度状态，各环节龙头将受益，精选国内锂电全球供应链放量受益标的以及锂电池优质企业，建议重点关注新宙邦(300037)、宁德时代、国轩高科(002074)等。
风险提示。新能源汽车产销不及预期、补贴和双积分政策不及预期、全球化竞争加剧。
